Traditionelles Beta
GTAA
30/70 Aktien/Renten-Fonds (Balanced)
Aktive Steuerung der Aktienquote innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 30 Prozent Aktien. Risikoziel ist ein dynamisches VaR-Limit auf Jahressicht.
Overlay-Steuerung eines Masterfonds
GTAA-Overlay über ein Overlay-Segment in einem Masterfonds. Risikoziel ist ein VaR-Limit.
LIBOR +200 bps
Aktive Allokation zwischen Aktien, Renten und Geldmarkt mit gleitendem 12-Monats-Risikoziel.
Optionsbasiertes Portfolio (Vega)
Umsetzung des GLOCAP-Marktausblicks in einem Optionsportfolio, das als Ertragsquelle die systematische Vereinahmung von Optionsprämien nutzt. Ziel ist eine gegenüber Benchmark-orientierten Mandaten deutliche Verstetigung von Erträgen.
Sowohl Aktien-nahe als auch Mandate vergleichbar zu »Balanced«-Umsetzungen werden verwaltet. Das optionsbasierte Portfolio kann auf Wunsch kombiniert werden mit einer monatlichen Verlustbegrenzung, die umgesetzt wird, ohne Pfadabhängigkeit entstehen zu lassen.
Wertsicherung
Risiko-Overlay innerhalb eines Masterfonds mit gemischtem Vermögen
Über die Einrichtung eines Overlay-Segments in einem Masterfonds wird die Vermögensstruktur mit verschiedenen, darin enthaltenen Mandaten übersteuert.
Ziel ist die Einhaltung einer fixen Wertuntergrenze auf Geschäfts-/Kalenderjahressicht. Zur Steuerung der Vermögensentwicklung ist ein monatlicher Datenaustausch zur Vermögensentwicklung mit der Master-KAG ausreichend.
Wertgesichertes Aktienmandat
Aktive Steuerung der Aktienquote im Bereich von 0 bis 100 Prozent mit dem Ziel der Einhaltung einer Wertuntergrenze auf Geschäfts-/Kalenderjahressicht.
Wertgesicherter Aufbau stiller Reserven
Anlagelösung, bei der ausgehend von einem Geldmarkt- oder Rentenportfolio das Vermögen dann wieder in eine Aktienposition getragen wird, wenn der fundamental-ökonomische Ausblick eine positive Risikoprämie an den Aktienmärkten erwarten lässt. Dieser Mandatstyp wird normalerweise in Verbindung mit einer Wertuntergrenze und einer hohen Risikoaversion umgesetzt.
Produktprofil »Wertgesicherter Aufbau stiller Reserven«
Optionsbasiertes Portfolio (Vega) mit Wertuntergrenze
Umsetzung des GLOCAP-Marktausblicks in einem Optionsportfolio, das als Ertragsquelle die systematische Vereinahmung von Optionsprämien nutzt. Risikoziel ist die Einhaltung einer fixen Wertuntergrenze auf Geschäfts-/Kalenderjahressicht.
Sowohl Aktien-nahe als auch Mandate vergleichbar zu »Balanced«-Umsetzungen können mit Wertuntergrenzen kombiniert werden.
Quantitatives Rentenmanagement
Renten (Core)
Quantitativ verwaltetes Portfolio mit Durationsbandbreite von 0 bis 7; Ziel ist das Übertreffen einer klassischen Rentenbenchmark bei absolut positiven Renditen.
Renten (Satelliten-Ansatz)
Quantitativ verwaltetes Portfolio mit Durationsbandbreite plus/minus 7; Anlageziel ist eine absolut positive Rendite.
Alternatives Beta
Rohstoffe: CYD-Rohstoff-Indizes
CYD Long-Only TR Index
Gleichgewichteter und monatlich rebalancierter Index, der in einem breiten Universum von Rohstoffen ausschließlich Long-Positionen bei Rohstoffen in Backwardation eingeht.
Ziel ist die optimale Ausrichtung eines Long-only-Investors auf die Rohstoffmarkt-spezifische Risiko- bzw. Versicherungsprämie.
CYD Long-Short TR Index
Gleichgewichteter und monatlich rebalancierter Index, der in einem breiten Universum von Rohstoffen Long-Positionen bei Rohstoffen in Backwardation und Short-Positionen bei Rohstoffen in Contango eingeht.
Ziel ist die optimale Ausrichtung eines long-short Investors auf die Rohstoffmarkt-spezifische Risiko- bzw. Versicherungsprämie.
CYD MarketNeutral Plus TR Index
Breit diversifizierter Index, der jeweils über Long- und Short-Positionen marktneutrale Positionen je investiertem Rohstoff eingeht und dessen Performance die Liquiditätsprämie an den Rohstoffmärkten abbildet.
CYD MarketNeutral Plus 5 TR Index
Der CYD MarketNeutral Plus 5-Index beruht ebenfalls auf dem CYD-Market-Neutral-Indexkonzept. Es werden die gleichen Positionen wie beim CYD MarketNeutral Plus gehalten, jedoch wird ein höheres Notional investiert. Die Performance des CYD MarketNeutral Plus 5 ergibt sich aus 2,5-mal dem Excess Return des CYD MarketNeutral Plus zuzüglich der Kollateral-Rendite.
Rohstoffe: Aktive Rohstoff-Portfolios
Aktives, marktneutrales Portfolio
Im Portfolio werden Kalender-Spreads in Rohstoff-Futures gehalten, um ökonomisch fundierte Strategien zu verfolgen, mit denen Rohstoffmarkt-spezifische Risikoprämien verdient werden. Als Renditequellen werden Liquiditätsprämien, Saisonalitäten und Lagerhaltungsthemen angesprochen.
Anlageziel ist es, über eine marktneutrale Positionierung in Rohstoff-Futures eine attraktive und stabile absolute Rendite zu erwirtschaften.
Aktives, direktionales Portfolio (long/short)
Über direktionale Positionierungen je Rohstoff (long oder short) soll die Risiko- bzw. Versicherungsprämie an den Rohstoffmärkten aktiv bewirtschaftet werden.
Ziel ist eine Partizipation an den Rohstoffmärkten mit einem gegenüber Long-only-Ansätzen deutlich verstetigtem Renditeprofil.
Listed Private Equity
LPX Indizes
Die LPX-Indizes bilden die Performance der Anlageklasse Listed Private Equity (LPE) ab. Unterschiedliche Indizes (LPX Composite, LPX Europe, LPX Buyout etc.) bilden die Performance der verschiedenen LPE-Segmente ab.
Aktives Portfolio in Listed Private Equity
Auf Basis der LPX-Research-Datenbank und eines proprietären, quantitativ gestützten Anlageprozesses wird ein aktives Portfolio mit Benchmark LPX Composite verwaltet.