Traditionelles Beta
GTAA
50/50 Aktien/Anleihen-Fonds (Balanced)
Aktive Steuerung der Aktienquote innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 50 Prozent Aktien. Risikoziel ist ein dynamisches VaR-Limit auf Jahressicht.
Overlay-Steuerung eines Masterfonds
GTAA-Overlay über ein Overlay-Segment in einem Masterfonds. Risikoziel ist ein VaR-Limit.
LIBOR +200 bps
Aktive Allokation zwischen Aktien, Anleihen und Geldmarkt mit gleitendem 12-Monats-Risikoziel.
Optionsbasiertes Portfolio (Vega)
Systematische Straddle Write-Strategie für ein diversifiziertes Portfolio aus Aktienoptionen. Die Vega Strategie verfolgt das Ziel, die Volatilitätsprämie prognosefrei zu erschliessen. Über den systematischen Verkauf börsengehandelter ATM-Straddles kann die Risikoprämie weitgehend marktneutral verdient werden.
Wertsicherung
Risiko-Overlay innerhalb eines Masterfonds mit gemischtem Vermögen
Über die Einrichtung eines Overlay-Segments in einem Masterfonds wird die Vermögensstruktur mit verschiedenen darin enthaltenen Mandaten übersteuert.
Ziel ist die Einhaltung einer fixen Wertuntergrenze auf Geschäfts- oder Kalenderjahressicht. Zur Steuerung der Vermögensentwicklung ist ein monatlicher Datenaustausch zur Vermögensentwicklung mit der Master-KAG ausreichend.
Wertgesichertes Aktienmandat
Aktive Steuerung der Aktienquote im Bereich von 0 bis 100 Prozent mit dem Ziel der Einhaltung einer Wertuntergrenze auf Geschäfts- oder Kalenderjahressicht.
Wertgesicherter Aufbau stiller Reserven
Anlagelösung, bei der ausgehend von einem Geldmarkt- oder Anleihenportfolio das Vermögen dann wieder in eine Aktienposition getragen wird, wenn der fundamental-ökonomische Ausblick eine positive Risikoprämie an den Aktienmärkten erwarten lässt. Dieser Mandatstyp wird normalerweise in Verbindung mit einer Wertuntergrenze und einer hohen Risikoaversion umgesetzt.
Produktprofil »Wertgesicherter Aufbau stiller Reserven«
Optionsbasiertes Portfolio (Vega) mit Wertuntergrenze
Systematische Straddle Write-Strategie für ein diversifiziertes Portfolio aus Aktienoptionen. Die Vega Strategie verfolgt das Ziel, die Volatilitätsprämie prognosefrei zu erschliessen. Über den systematischen Verkauf börsengehandelter ATM-Straddles kann die Risikoprämie weitgehend marktneutral verdient werden. Risikoziel ist die Einhaltung einer fixen Wertuntergrenze auf Geschäfts- oder Kalenderjahressicht.
Quantitatives Anleihenmanagement
Anleihen (Core)
Quantitativ verwaltetes Portfolio mit Durationsbandbreite von 0 bis 10; Ziel ist das Übertreffen einer klassischen Rentenbenchmark bei absolut positiven Renditen.
Anleihen (Satelliten-Ansatz)
Quantitativ verwaltetes Portfolio mit Durationsbandbreite plus/minus 10; Anlageziel ist eine absolut positive Rendite.
Alternatives Beta
Rohstoffe: CYD-Rohstoff-Indizes
CYD LongOnly TR Index
Der CYD LongOnly Index verfolgt das Ziel, die zeitvariable Risikoprämie der Rohstoff-Futuresmärkte zu erfassen. Dies geschieht mit Hilfe einer strikt regelbasierten und breit diversifizierten Indexstrategie, die auf die Fristenstrukturkurve der einzelnen Rohstoff-Futures konditioniert ist. Der Index hält Long Positionen in allen Rohstoff-Futures, die sich in einer Backwardation befinden.
CYD LongShort TR Index
Der CYD LongShort Index verfolgt das Ziel, die zeitvariable Risikoprämie der Rohstoff-Futuresmärkte zu erfassen. Dies geschieht mit Hilfe einer strikt regelbasierten und breit diversifizierten Indexstrategie, die auf die Fristenstrukturkurven der einzelnen Rohstoff-Futures konditioniert ist. Der Index hält Long-Positionen in Rohstoff-Futures, die sich in einer Backwardation befinden, und Short-Positionen in solchen Futures, die sich im Contango befinden.
CYD MarketNeutral Plus TR Index
Der CYD MarketNeutral Plus 5 Index positioniert sicht als Liquiditätsgeber zu klassischen Rohstoffindizes. Der Index hält für jeden Rohstoff eine simultane Long- und Short-Position und hat damit kein direktionales Exposure zum Rohstoffmarkt. Auf diese Weise werden Investoren mit einer systematischen Liquiditätsprämie entlohnt, die traditionelle Long Only-Investoren bereit sind zu bezahlen, um regelmässig in den Futures-Kontrakt mit der kürzesten Laufzeit zu rollen. Der Index ist einfach gehebelt, d.h. pro investiertem Dollar wird eine Futures-Position im Umfang von zwei Dollar gehalten - aufgeteilt in eine Long- und eine Short-Position
CYD MarketNeutral Plus 5 TR Index
Der CYD MarketNeutral Plus 5 Index beruht ebenfalls auf dem CYD MarketNeutral Indexkonzept und hält die gleichen Positionen wie der MarketNeutral Plus Index. Der Index ist jedoch 2.5-fach gehebelt, d.h. pro investiertem Dollar wird eine Futures-Position im Umfang von fünf Dollar gehalten - aufgeteilt in eine Long- und eine Short-Position. Die Indexgewichtung orientiert sich an den Indexgewichten klassischer Rohstoffindizes.
Rohstoffe: Aktive Rohstoff-Portfolios
CYD Diversified Commodities
Die Diversified Commodities Strategie ist eine Benchmark-orientierte Investitionsstrategie. Sie verfolgt das Ziel, durch aktives Management eine Outperformance von 3-5% p.a. gegenüber dem klassischen Rohstoffindex DJ UBS Commodity Index zu generieren.
Das aktive Management basiert auf verschiedenen CYD Renditequellen in Kombination mit einem hochentwickelten konservativen Risikomanagementansatz, welcher die Einhaltung des Tracking Error-Ziels sicherstellt.
CYD Active Commodities
Die Active Commodities Strategie ist eine Investitionsstrategie, welche ausgehend vom Referenzindex DJ UBS Commodity Index eine Outperformance von 6-8% p.a. anstrebt. Das aktive Management basiert auf dem Zusammenführen aller CYD Renditequellen.
CYD Alpha Commodities
Die Alpha Commodities Strategie verfolgt das Ziel einer absoluten Rendite, die unabhängig von Spotpreisbewegungen der Rohstoffe ist und eine niedrige oder negative Korrelation zu anderen Anlageklassen aufweist. Besonderes Augenmerk gilt dem hochentwickelten quantitativen Risikomanagement und der Vermeidung von Drawdowns.
Listed Private Equity
LPX Indizes
Die LPX Indexfamilie besteht aus globalen und regionalen Indizes sowie den Private Equity Style-Indizes. Die LPX Indizes sind bereits Grundlage für eine Vielzahl von Anlageprodukten, darunter Exchange Traded Funds (ETFs), Index-Zertifikate wie Delta-1-Zertifikate und Derivate.
Darüber hinaus haben sich die LPX Indizes als Benchmark im Listed Private Equity-Bereich durchgesetzt. Verschiedene Listed Private Equity-Unternehmen, Banken, Zentralbanken sowie Vermögensverwalter verwenden die LPX Index-Familie als Vergleichs- und als Referenz-Index zur Anlageklasse Private Equity.