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En nous appuyant sur une plateforme technologique modulaire de pointe, nous combinons différentes séries de primes de risque en vue de construire des portefeuilles clients bien diversifiés et hautement personnalisés.

"L’expertise de Vescore réside dans l’exploration et la gestion active des primes de risque sur les marchés mondiaux des capitaux."

Markus Becker, Sales & Client Service

  

Toutes nos stratégies s’appuient sur de solides théories des marchés financiers basées sur des recherches empiriques approfondies. Comme notre équipe est engagée dans une démarche d’analyse permanente, nos stratégies se développent, évoluent et s’adaptent aux conditions sans cesse fluctuantes du marché.

Nos deux stratégies centrales Multi Asset proposent un concept « tout-en-un » inspiré de notre expertise en matière d’investissement quantitatif.

  • Active Beta: Sur la base d’une évaluation de la conjoncture économique, nous prenons des positions tactiques sur diverses primes de risque provenant d’un large éventail de sources telles que les marchés des actions, des matières premières et des devises, ainsi que la volatilité des taux d’intérêt et du marché. Nous ajustons notre exposition de façon dynamique sur les positions longues et courtes en réponse au profil risque/rendement actuel du marché sous-jacent.
  • Active Risk: L’approche du risque actif de Vescore est passée d’un concept classique de parité des risques à un processus d’investissement quantitatif unique axé sur la budgétisation dynamique du risque des primes de risque dans les actions, les titres à revenu fixe et les matières premières. Au cœur de ce concept se trouvent des mesures de protection de pointe et à plusieurs niveaux contre les risques de baisse.

Grâce à nos capacités de gestion active, nous générons des profils de rendement absolu attrayants et sur mesure en adossant le portefeuille à des sources de rendement très diversifiées. Cela permet d’atteindre un niveau d’efficacité et de flexibilité stratégiques hors pair tout en assurant une forte diversification du portefeuille avec un large éventail de classes d’actifs.

Vescore se fonde sur les facteurs économiques fondamentaux et sur les primes à facteur unique pour gérer les portefeuilles investis exclusivement en actions ainsi que les allocations en actions dans les portefeuilles bien diversifiés. Nos stratégies clés incluent :

  • Tactical Asset Allocation (GLOCAP): L’exposition aux actions optimale d’un portefeuille est définie par notre modèle quantitatif d’allocation tactique des actifs GLOCAP. Il détermine l’environnement économique global en mesurant les attentes des acteurs du marché et le sentiment dominant actuel sur le marché. Basé sur le constat empirique que la prime de risque varie au fil du temps, le modèle effectue des projections concernant les primes de risque valorisées sur les marchés des capitaux, et ces projections servent de base pour l’allocation définitive en actions.
  • Factor Investing: Des portefeuilles investis exclusivement en actions individuelles permettent d’exploiter les primes de risque engendrées par l’exposition à des facteurs reconnus comme des sources de rendement. Nous utilisons des stratégies classiques basées sur des indices ainsi que des portefeuilles dynamiques multifactoriels.

La performance de notre stratégie obligataire découle de la gestion active de la duration d’un portefeuille de dette souveraine. Le concept repose sur les prévisions de la dynamique des taux d’intérêt, déterminée en analysant une série de forces du marché et en évaluant leur impact sur la courbe des taux. La stratégie vise à dégager des rendements positifs quelles que soient les conditions de marché et dispose de la flexibilité nécessaire pour être short sur la duration.

Nos stratégies axées sur les matières premières exploitent systématiquement les primes de risque et de liquidité sur les marchés à terme de matières premières en prenant appui sur la dynamique prévisible de la structure à terme.