La nostra offerta

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Avvalendoci di una piattaforma d’investimento modulare basata su tecnologie all’avanguardia, combiniamo più insiemi di premi al rischio al fine di costruire portafogli ben diversificati e altamente personalizzati per la nostra clientela.

"Le competenze di Vescore vertono sull’esplorazione e la gestione attiva dei premi al rischio nei mercati dei capitali globali."

Markus Becker, Sales & Client Service

  

Tutte le nostre strategie si fondano su solide teorie finanziarie, a loro volta avallate da un’approfondita ricerca empirica. Il nostro team svolge una costante attività di ricerca, pertanto le nostre strategie si sviluppano, si evolvono e si adattano alle mutevoli sembianze assunte di volta in volta dai mercati.

Le nostre due strategie “core” in ambito multi-asset mettono a disposizione le nostre abilità nel campo degli investimenti quantitativi nell’ambito di una soluzione «tutto compreso».

  • Active Beta: In base alla valutazione del contesto economico, assumiamo esposizioni tattiche a un insieme di premi al rischio tratti da più fonti, tra cui azioni, materie prime e valute, nonché tassi d’interesse e volatilità di mercato. La nostra esposizione viene calibrata dinamicamente al rialzo e al ribasso in risposta al profilo rischio/rendimento del mercato sottostante.
  • Active Risk: L’approccio attivo adottato da Vescore nei confronti del rischio si è evoluto nel tempo: dal classico concetto di parità del rischio si è arrivati a un motore d’investimento quantitativo unico nel suo genere, preposto al risk-budgeting dinamico dei premi al rischio nei mercati azionari, obbligazionari e delle materie prime. Alla base di questo concetto vi sono misure all’avanguardia e multi-livello di protezione dai rischi di ribasso.

Avvalendoci delle nostre capacità d’investimento attive, generiamo profili di rendimento assoluto ad hoc dotando il portafoglio di un’ampia gamma di fonti di rendimento. Ciò ci permette di conseguire elevati livelli di efficienza e flessibilità della strategia al contempo assicurando una solida diversificazione su una vasta selezione di categorie d’investimento.

Nella gestione di portafogli azionari puri e nelle allocazioni azionarie di portafogli diversificati Vescore fa affidamento su fattori economici fondamentali e su premi riferiti a singoli fattori. Il nostro approccio include:

  • Tactical Asset Allocation (GLOCAP): L’esposizione azionaria ottimale di un portafoglio è determinata dal nostro modello quantitativo di asset allocation tattica GLOCAP. Il modello fotografa lo scenario economico complessivo misurando le aspettative degli operatori di mercato e il clima di fiducia circa l’attuale contesto di mercato. In base all’evidenza empirica secondo cui i premi al rischio variano nel tempo, il modello elabora previsioni sui premi al rischio inglobati nei prezzi dei mercati finanziari, che servono da riferimento per decidere le allocazioni azionarie finali.
  • Factor Investing: Portafogli azionari puri investiti in singoli titoli mirano a raccogliere premi al rischio derivanti dall’esposizione a fattori che hanno dimostrato di essere fonti costanti di rendimento. A tale scopo ci serviamo di classiche strategie basate su indici e di dinamici portafogli multi-factor.

Il principale fattore trainante della performance della nostra strategia fixed-income è legato alla gestione attiva della duration su un portafoglio di titoli di Stato. Il concetto d’investimento si basa su previsioni delle future dinamiche dei tassi d’interesse, stilate analizzando una serie di diverse forze di mercato e valutando il loro impatto sulla curva dei rendimenti. La strategia mira a generare rendimenti positivi in ogni contesto di mercato e ha la flessibilità necessaria per una duration breve.

Le strategie basate su materie prime di Vescore sfruttano sistematicamente i premi al rischio e di liquidità sui mercati dei future su materie prime, servendosi delle dinamiche prevedibili delle strutture a termine.